摘要：比特幣生態(tài)里現(xiàn)階段財富效應明顯的主要板塊有：Ordinals協(xié)議下的BRC-20資產(chǎn)、Atomicals協(xié)議下的ARC-20和Realm、PIPE協(xié)議下的PIPE、比特幣擴容板塊的代幣（RIF、STX）等四個方面。...

摘要

• 進入 2023 年比特幣財富效應明顯，從年初的 16500 美金漲到了 42000 美金，除了比特幣本身以外，市場資金也外溢到了其生態(tài)之中。
• 最明顯的案例就是 Ordinals 協(xié)議下的 BRC20 板塊爆發(fā)，現(xiàn)在 BRC20 代幣市場規(guī)模已超過 40 億美金，相比較今年三月的 1 億美金，已經(jīng)有近 40 倍以上的漲幅，而這也帶動了整個比特幣生態(tài)的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展。
• 現(xiàn)階段市場對比特幣生態(tài)的關注聚焦在兩個方面：第一，資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議，主要涵蓋 Ordinals、Atomicals、Runes、PIPE、Taproots Assets 等協(xié)議；第二，擴容方案，主要涵蓋 Ligtning 閃電網(wǎng)絡、RSK、Stacks、RGB、BitVM。
• 比特幣生態(tài)里現(xiàn)階段財富效應明顯的主要板塊有：Ordinals 協(xié)議下的 BRC-20 資產(chǎn)、Atomicals 協(xié)議下的 ARC-20 和 Realm、PIPE 協(xié)議下的 PIPE、比特幣擴容板塊的代幣 (RIF、STX)，等四個方面。本文幫用戶分析了以上資產(chǎn)擁有造富效應的原因，并介紹了作為投資者參與的途徑。
• 除了技術創(chuàng)新，比特幣生態(tài)的繁榮離不開市場各方參與者，主要包括：個人投資者、交易所、項目方、礦工、投資機構(gòu)。因此本文就比特幣生態(tài)發(fā)展對以上 5 類群體的機會和風險做了分析，供各方進行投資和展業(yè)時參考。
• 基于未來的宏觀環(huán)境和市場條件，比特幣生態(tài)會有很好的發(fā)展前景，不僅 BTC、ORDI 等熱門幣種還會有較大的增值空間，比特幣生態(tài)里還會出現(xiàn)新的百倍幣機會。
• 比特幣 NFT 市場交易量激增，但現(xiàn)階段規(guī)模較小，因此未來預計會有 100 倍以上的增長空間，而閃電網(wǎng)絡則是中短期幫助比特幣支付更大范圍被采用的最大技術支撐。
• 結(jié)合以上分析，Bitget 研究院對于比特幣生態(tài)的未來走勢做了六大預測。

2023 進入下半年以來，不僅美聯(lián)儲加息周期已經(jīng)到了尾聲，而且美國 SEC 批準比特幣現(xiàn)貨 ETF 幾乎成了市場確定的預期。一旦比特幣現(xiàn)貨 ETF 被批準通過，相當于未來傳統(tǒng)金融里的海量資金可以以合規(guī)的方式流入比特幣生態(tài)。這種巨大的預期下，不只是比特幣保持著良好的漲勢，同時還帶動了比特幣生態(tài)相關項目的發(fā)展。

最明顯的案例，是 11 月開始比特幣生態(tài)里的 BRC20 板塊再次爆發(fā)，ORDI、SATS、RATS 等 BRC20 類幣種的巨大財富效應，讓市場對比特幣生態(tài)極度關注。那么到底什么是比特幣生態(tài)，以及哪些項目值得關注？了解清楚這些，可能是把握下次牛市財富機會的金鑰匙。

一、什么是比特幣生態(tài)

1.比特幣生態(tài)定義

比特幣生態(tài)是指為提高比特幣區(qū)塊鏈網(wǎng)絡用途和效率的，方案、協(xié)議、應用和資產(chǎn)等組成的生態(tài)系統(tǒng)?，F(xiàn)階段對于比特幣生態(tài)的探討聚焦在：資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議和擴容方案兩個方面。

• 資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議：是定義發(fā)行資產(chǎn)技術標準的協(xié)議，現(xiàn)階段主要包括：Ordinals、Atomicals、Runes、PIPE、Taproot Assets。
• 擴容方案：是指在提高比特幣網(wǎng)絡基礎性能的方案，現(xiàn)階段主要代表性方案有：Lightning、RSK、Stacks、RGB、BitVM。

2.比特幣生態(tài)是如何從 0 到 1 發(fā)展起來的

要弄清楚比特幣生態(tài)如何從 0 到 1 發(fā)展起來，繞不開比特幣的幾個關鍵發(fā)展歷程。

2008 年 10 月 31 日，中本聰（Satoshi Nakamoto）發(fā)布了一篇名為《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）的論文，詳細闡述了比特幣的理念和技術細節(jié)。隨后，在 2009 年 1 月 3 日，中本聰挖出了比特幣網(wǎng)絡的創(chuàng)世區(qū)塊，標志著比特幣的誕生。

比特幣自誕生后，吸引了眾多加密學和計算機領域的人士參與。并隨著比特幣的不斷傳播，接受比特幣和圍繞比特幣建立生態(tài)應用的人變得越來越多，從而初步形成了圍繞比特幣生產(chǎn)和交易的芯片、集成電路、交易所、錢包、應用軟件等組成的產(chǎn)業(yè)格局，這也使得比特幣和一眾加密貨幣漸漸走向大眾視野。

除了比特幣的生產(chǎn)和交易，人們也開始嘗試在比特幣網(wǎng)絡上開發(fā)更多能夠使用在實際生活中的應用，但是遇到了比特幣區(qū)塊鏈網(wǎng)絡本身的技術瓶頸。因為區(qū)塊鏈技術存在一個不可能三角問題，即在區(qū)塊鏈系統(tǒng)設計中難以同時滿足去中性化、安全性和可擴展性。

Blockchain Trilemma

相比可擴展性，去中心化和安全性是被人們普遍認為是更重要的特性，因此在不犧牲比特幣網(wǎng)絡的去中心化和安全性的前提下，如何增加可擴展性變成了比特幣技術突破的重點探索方向。

比特幣發(fā)展至今，經(jīng)歷過兩次重大的技術升級，也正是這兩次升級為今天比特幣生態(tài)繁榮打下了基礎。

第一次重大技術升級：隔離見證升級（Segregated Witness，SEGWIT）

隔離見證是比特幣協(xié)議的一次重要的技術升級，核心技術更迭是將原有比特幣區(qū)塊大小上限 1MB 提升至 1MB+3MB，并且提升了比特幣協(xié)議的延展性（malleability）。

隔離見證升級前比特幣交易的結(jié)構(gòu)如下：

隔離見證升級前比特幣交易結(jié)構(gòu)（資料來源：The SegWit Transaction Capacity Increase）

隔離見證升級后比特幣交易的結(jié)構(gòu)如下：

隔離見證升級后比特幣交易結(jié)構(gòu)（資料來源：The SegWit Transaction Capacity Increase）

第二次重大技術升級：Taproot 升級

比特幣的 Taproot 升級主要涉及三個 Bitcoin Improvement Proposals (BIPs)，它們共同構(gòu)成了這次升級的核心內(nèi)容。

1）BIP 340 - Schnorr 簽名：這個提案介紹了 Schnorr 簽名算法的規(guī)范，它被用于比特幣中的數(shù)字簽名。Schnorr 簽名相比于之前的 ECDSA 簽名，提供了更好的效率、更小的簽名大小，以及更強的安全性。它還支持簽名聚合，這對于多簽名交易特別有用，可以顯著減小交易大小和提高隱私性。

2）BIP 341 - Segregated Witness v1 (SegWit v1) 和 Taproot：這個提案描述了如何通過 Taproot 和 SegWit v1 來改進比特幣的交易結(jié)構(gòu)。它允許智能合約在外部看起來和普通交易無異，增加了隱私性。此外，它使得交易大小減小，從而降低了交易費用。這個 BIP 還包括了使用 Schnorr 簽名的詳細規(guī)則。

3）BIP 342 - Tapscript：這個提案對比特幣的腳本語言進行了更新，使其與 Schnorr 簽名和 Taproot 兼容。這些更改使得在比特幣中編寫和執(zhí)行智能合約變得更加靈活和高效。

這三個 BIPs 共同為比特幣網(wǎng)絡帶來了顯著的改進，包括更高的效率、更好的隱私性、以及更加靈活和強大的智能合約能力。這些改進對于比特幣網(wǎng)絡的未來發(fā)展具有重要意義，特別是推動了其生態(tài)應用建設和去中心化金融的發(fā)展。

比特幣發(fā)展歷史和重大事件

在兩次重大技術升級奠定了基礎后，比特幣生態(tài)發(fā)展方向側(cè)重在了兩個方面：一是擴容方案，繼續(xù)以增加比特幣可擴展性為目標探索新技術方案，例如閃電網(wǎng)絡、側(cè)鏈技術、BitVM；二是資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議，能像以太坊一樣尋求在比特幣這條鏈上發(fā)行更多的資產(chǎn)和應用部署，例如 Ordinals 協(xié)議、Atomicals 協(xié)議、Runes 協(xié)議。

在這樣的趨勢下，2023 年 3 月出現(xiàn)的基于 Ordinals 協(xié)議的 BRC-20 標準下的第一個代幣 ORDI，通過巨大的造富效應進一步開啟了比特幣生態(tài)轟轟烈烈的建設進程。

3.比特幣生態(tài)當下重點

注：為了更便于表達和理解，接下來的內(nèi)容中將 BTC 網(wǎng)絡的 transaction fee 用 gas 來表示

比特幣生態(tài)包含很多，但現(xiàn)階段市場主要關注點聚焦在兩個方面：資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議和擴容方案。

3.1 資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議

進入 2023 年，比特幣上的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議進入井噴式發(fā)展，在以 Ordinals 協(xié)議下的 BRC20 格式的多個代幣有了巨大的財富效應后，市場上陸續(xù)涌現(xiàn)出了更多協(xié)議，主要有：Ordinals、Atomicals、Taproot Assets、Runes、PIPE 等 5 種。

3.1.1 Ordinals 協(xié)議

Ordinals 協(xié)議是什么

Ordinals 協(xié)議是比特幣開發(fā)者 Casey Rodarmor 于 2023 年 1 月推出的一個基于比特幣的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議，協(xié)議由兩個部分組成：Ordinals 序數(shù)理論和 Inscription 銘刻。序數(shù)理論提供了一個為 2100 萬億個 Satoshi（比特幣最小單位）分配唯一標識符號的方法，而銘刻是將內(nèi)容與 UTXO 關聯(lián)的過程。

Ordinals 協(xié)議通俗意義上可以這樣去理解：Oridnals 協(xié)議的資產(chǎn)發(fā)行過程就像往一個空間（見證數(shù)據(jù)）里面寫內(nèi)容，比如 BRC20 就是往這個空間里面寫入了代幣信息（通過 json 格式記錄），NFT 就是往這個空間里面寫入了圖片信息，寫入的過程被稱為銘刻（Inscription）。

Ordinals 協(xié)議為什么會出現(xiàn)

因為比特幣網(wǎng)絡上一直缺乏簡單且安全的資產(chǎn)發(fā)行方式。Ordinals 協(xié)議作者 Casey 通過銘刻的方式將內(nèi)容攜帶在 UTXO 上，即利用了比特幣網(wǎng)絡的安全性，又使用了 Taprootscript 給比特幣帶來的可擴展性，讓在比特幣網(wǎng)絡上簡單安全的發(fā)行資產(chǎn)成為了可能。

Ordinals 協(xié)議現(xiàn)狀介紹

基于 Ordinals 協(xié)議本身，重點衍生出兩類資產(chǎn)類型，其中包括：BRC-20 代幣 和 Ordinals NFT。

1.BRC-20 代幣

BRC-20 是一個由推特用戶@domodata 在 2023 年 3 月 8 日創(chuàng)建的比特幣實驗性代幣標準。它通過使用 Ordinal inscriptions 中的 JSON 數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了 Token 合約的創(chuàng)建（Deploy）、Token 的鑄造（Mint）和 Token 的轉(zhuǎn)移（Transfer），這也是 BRC-20 標準的代幣三個最主要的功能。

截止 2023 年 12 月 4 日，BRC-20 代幣鏈上當日交易額大概在 2200 萬美金左右，在中心化交易所目前當日交易額在 8-9 億美金，BRC-20 賽道的總市值在 35 億 -40 億美金的范圍內(nèi)波動。

BRC-20 代幣 24 小時交易量排行榜（數(shù)據(jù)來源: GENIIDATA，統(tǒng)計時間：2023 年 12 月 4 日）

2.Ordinals NFT

Ordinals NFT 是一種基于比特幣主網(wǎng)的數(shù)字資產(chǎn)，采用了 Ordinal 協(xié)議。與傳統(tǒng) NFT 不同，Ordinals NFT 使用比特幣的聰（Satoshi，比特幣的最小單位）進行表示。

截止 2023 年 12 月 4 號, 比特幣 NFT 最近 30 天交易額達 3.71 億美元，與以太坊最近 30 天 NFT3.87 億美元的交易額幾乎持平。

數(shù)據(jù)來源: CryptoSlam，統(tǒng)計時間：2023 年 12 月 4 日

Ordinals 協(xié)議獨特優(yōu)點

BRC-20 代幣

盡管 BRC-20 代幣標準仍處于起步階段，隨著愛好者的不斷探索，BRC-20 代幣標準正在獲得更多的關注。

• 安全性強：因為 BRC-20 代幣建立在高度安全的比特幣協(xié)議上，使得黑客難以入侵。此外，因為 BRC20「代幣」本質(zhì)上是銘文，并不存在智能合約，所以不會像 ERC-20 格式代幣一樣存在合約風險。
• 公平發(fā)行機制：對于一個 Meme 幣來說，公平的發(fā)行方式是至關重要的。BRC-20 代幣一經(jīng)創(chuàng)建，所有持有 BTC 有效錢包的用戶都可以進行「打新」。BRC-20 的發(fā)行相對比較公平，參與 Mint 需要支付 Gas，需要用戶支付真金白銀獲得相應部分的代幣權(quán)益。

Ordinals BTC NFT

基于 Ordinals 協(xié)議的 BTC NFT 同樣擁有獨一無二、不可篡改的特性，但從技術設計的角度來看存在一些區(qū)別。從目前開發(fā)者普遍的做法來看 ( 也有個別會特殊 )，比特幣 NFT 與以太坊 NFT 的區(qū)別如下：

總體而言，比特幣上的 Ordinals 代表了一種對 NFT 的技術改進，通過在比特幣區(qū)塊鏈上直接存儲所有數(shù)據(jù)，一定程度上提供了一種更加完整和可靠的數(shù)字藝術品形式。

Ordinals 協(xié)議潛在問題

Ordinals 協(xié)議的推出雖然為比特幣網(wǎng)絡帶來了新的功能和可能性，但同時也帶來了一系列挑戰(zhàn)和問題，需要社區(qū)、開發(fā)者和監(jiān)管機構(gòu)共同面對和解決。其中核心問題有：

• 區(qū)塊鏈空間的使用效率會下降：Ordinals 通過在比特幣的單個交易中嵌入數(shù)據(jù)來工作，這可能會占用大量的區(qū)塊空間。這會導致礦工需要存儲比特幣網(wǎng)絡 UTXO 信息體量暴漲，而且會影響網(wǎng)絡的處理速度和交易成本。
• 用戶上手難度高：Ordinals 協(xié)議增加了比特幣網(wǎng)絡的使用復雜性。Ordinals 將 BRC-20、Ordinals NFT 映射到特定的某些「聰」上，為了不影響這些「聰」順序的資產(chǎn)含義，用戶需要用隔離錢包存儲這些「聰」，這增加了用戶參與的難度和項目方做錢包基礎設施的開發(fā)難度。

3.1.2 Atomicals 協(xié)議

Atomicals 協(xié)議是什么

Atomicals 協(xié)議是在 UTXO（Unspend Trasaction Output）類型區(qū)塊鏈上的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議。Atomicals 協(xié)議支持了豐富的資產(chǎn)種類，包括：同質(zhì)化代幣 ARC20 標準、NFT、Realm 和 Collection Containers。在同質(zhì)化代幣資產(chǎn)端 Atomicals 協(xié)議遵循原子化定義，將比特幣最小單位 Satoshi 作為發(fā)行資產(chǎn)的最小單元。在資產(chǎn)發(fā)行端，Atomicals 協(xié)議擁有去中心化鑄造和直接鑄造兩種方式。

Atomicals 協(xié)議為什么出現(xiàn)

Atomicals 協(xié)議的出現(xiàn)是為了構(gòu)建一個相比 Ordinals 協(xié)議更加完善的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議。不同于 Ordinals 需要依賴第三方排序器對資產(chǎn)交易進行排序，Atomicals 協(xié)議 ARC20 標準將比特幣最小單位 Satoshi 作為發(fā)行資產(chǎn)的最小單元，這使得 Atomicals 資產(chǎn)在不依賴任何第三方排序器的情況下依然能追溯完整的轉(zhuǎn)賬歷史。

Atomicals 資產(chǎn)在分發(fā)端擁有去中心化鑄造和直接鑄造兩種方式，其中去中心化鑄造方式引入了 Bitwork Mining 這種 POW 模式，需要通過 CPU/GPU 對特定字符進行計算才能完成鑄造，某種程度上代表更公平的分發(fā)方式。

Atomicals 協(xié)議現(xiàn)狀介紹

Atomicals 協(xié)議包含以下四大資產(chǎn)類型：

• ARC20：是跟 Ordinals 上的 BRC20 類似的代幣格式標準，頭部項目主要有 $ATOM，$PEPE，$REALM；
• NFT：頭部項目主要有 PUNK、XCSS（首個原創(chuàng)合集）、Atommap（對標 bitmap）；
• Realm：Atomicals 提出的「領域」概念，旨在顛覆傳統(tǒng)域名，將域名作為前綴來使用；
• Collection Containers：這是一個用于定義 NFT Collections 的數(shù)據(jù)類型，主要用于存儲可讀的 NFT 收藏集和相關的元數(shù)據(jù)，類似于一種鏈上的數(shù)據(jù)對象存儲。

數(shù)據(jù)情況：

截止到 2023 年 12 月 4 日，Atomicals 協(xié)議 Mint 總次數(shù)是 366,879，累計花費了 55.8 個 BTC，該協(xié)議 Mint 的總次數(shù)占 Ordinals 總次數(shù)的 2.69%，其每日 Mint 情況如下圖：

Atomicals 各類資產(chǎn)數(shù)量 （數(shù)據(jù)來源：Dune）

對比 Ordinals 來看，Atomicals 還非常早期，其每日鑄造次數(shù)的峰值不足 Ordinals 峰值鑄造數(shù)的十分之一。

Ordinals 與 Atomicals 鑄造數(shù)量對比（數(shù)據(jù)來源：Dune）

Atomicals 協(xié)議獨特優(yōu)點

• 降低錯誤風險：Atomicals 協(xié)議擁有 splat 操作，允許用戶在多個 Atomicals 資產(chǎn)被組合到同一 UTXO 時，能夠選擇性地將他們分離出來，這樣可以有效避免資產(chǎn)意外作為交易費用被消耗的風險；
• 資產(chǎn)分發(fā)方式多樣：Atomicals 協(xié)議提供去中心化鑄造和直接鑄造兩種方式。其中去中心化鑄造需要通過 CPU/GPU 對特定字符進行計算才能完成鑄造，某種程度上代表更公平的分發(fā)方式。直接鑄造的方式相對中心化，但也能夠應對一些特殊的分發(fā)場景；
• 廣泛的應用潛力：Atomicals 協(xié)議允許用戶在比特幣區(qū)塊鏈上以更復雜和多樣化的方式表示資產(chǎn)，超越了傳統(tǒng)的簡單支付功能。

Atomicals 協(xié)議潛在問題

• 技術復雜性：Atomicals 協(xié)議的實施可能相對復雜，需要對比特幣腳本和區(qū)塊鏈技術有深入了解，這可能限制了它的普及和應用。由于操作和理念的復雜性，普通用戶可能難以理解和接受 Atomicals 協(xié)議，這可能限制它的廣泛應用。
• 當前基礎建設較為緩慢：Atomicals 資產(chǎn)暫時沒有好的交易市場。目前兩個主要的交易平臺都出現(xiàn)了多次安全事故，最近 Atomicals Market 也因為技術漏洞導致出現(xiàn)「零元購」的問題，目前大部分交易需求還是依靠 C2C。目前只有三家公共節(jié)點服務（Atomicals 官方，Atomical Market，nextdao），且偶爾會出現(xiàn)節(jié)點網(wǎng)絡連接不穩(wěn)定，交易請求無法發(fā)出，進而導致無法 Mint 或者由于等待太久 Mint 失敗的問題。

3.1.3 Runes 協(xié)議

Runes 協(xié)議是什么

Runes Protocol 是一種基于比特幣的 UTXO 模型，通過簡單的元組（ID, OUTPUT, AMOUNT）和 OP_RETURN 操作來管理和轉(zhuǎn)移的同質(zhì)化代幣（Fungible Token）協(xié)議。其主要特色在于協(xié)議簡潔、無需額外的鏈下數(shù)據(jù)或者原生代幣才能支持部分操作、優(yōu)化了鏈上數(shù)據(jù)占用，提高了用戶體驗。

Runes 協(xié)議為什么會出現(xiàn)

Runes 協(xié)議的出現(xiàn)，是因為 Ordinals 開發(fā)者 Casey 不滿意 BRC20 使用 Ordinals 協(xié)議創(chuàng)造大量的「垃圾」UTXO，所以提出了基于比特幣 UTXO 模型的同質(zhì)化代幣（Fungible Token）協(xié)議。不同于 RGB 和 Taproot 需要鏈下數(shù)據(jù)存儲和檢索基礎設施，或是 BRC-20 產(chǎn)生「垃圾 UTXO」而占據(jù) BTC 的空間的問題，Runes Protocol 提出的設計理念既能解決用戶體驗問題，也不會浪費比特幣區(qū)塊的空間。

Runes 協(xié)議現(xiàn)狀介紹

Runes Protocol 還是 Casey 的一個設想，目前還沒完整的客戶端和開發(fā)工具。

Runes 協(xié)議獨特優(yōu)點

• 基于 UTXO 模型：緊密結(jié)合比特幣現(xiàn)有的 UTXO 模型，提高了與比特幣本身的兼容性和自然集成；
• 簡化的操作：該協(xié)議通過簡單的 (ID, OUTPUT, AMOUNT) 元組機制，使得代幣的創(chuàng)建、轉(zhuǎn)移和分配變得直觀易懂；
• 用戶友好：Runes Protocol 致力于簡化用戶體驗，減少對復雜操作的依賴，使得用戶更容易理解和使用；
• 透明度和安全性：所有操作都在鏈上可見，提供了更高的透明度，同時符文的燒毀機制也為協(xié)議的安全性提供了保障。

Runes 協(xié)議潛在問題

• 符號搶占問題：缺乏防止符號搶占的機制，可能導致早期用戶占用短且有價值的符號；
• 無法公平鑄造：Runes Protocol 并沒有提供類似 BRC-20 標準中公平鑄造的函數(shù)，所以用戶無法進行公平鑄造；
• 目前開發(fā)進度較慢：Runes Protocol 還是 Casey 的一個設想，目前還沒完整的客戶端和開發(fā)工具。

3.1.4 PIPE 協(xié)議

PIPE 協(xié)議是什么

PIPE 協(xié)議是開發(fā)者 Benny 受到 Casey 設計的 Runes 協(xié)議和 Domo 提出的基于 Ordinals 的 BRC-20 標準啟發(fā)，融合了兩個協(xié)議標準的優(yōu)點后開發(fā)的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議。PIPE 協(xié)議提供了三個主要的功能：部署（Deploy）、鑄造（Mint）和轉(zhuǎn)移（Transfer），簡稱 DMT，這些功能允許 PIPE 協(xié)議資產(chǎn)在比特幣網(wǎng)絡內(nèi)創(chuàng)建、分發(fā)和轉(zhuǎn)移。除了同質(zhì)化代幣，PIPE 協(xié)議還提供了完整的非同質(zhì)化代幣的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和標準。

PIPE 協(xié)議為什么會出現(xiàn)

PIPE 協(xié)議的出現(xiàn)源自于當前比特幣生態(tài)中資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議的缺陷，PIPE 協(xié)議融合了 RUNES 協(xié)議和 BRC-20 標準的各自優(yōu)點，形成了一套全新的資產(chǎn)發(fā)行方案。

PIPE 協(xié)議現(xiàn)狀介紹

PIPE 協(xié)議是 Benny 為打造一套全面的 BTC 生態(tài)系統(tǒng) (Trac System) 所設計的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議，如下圖所示，PIPE 協(xié)議是 Trac system 的重要組成之一。該協(xié)議在資產(chǎn)發(fā)行方面相對 BRC-20 復雜度更低，更加的輕量化。

PIPE 協(xié)議歸屬（資料來源：Trac 文檔）

基于 PIPE 協(xié)議，現(xiàn)在已經(jīng)有 FT( 同質(zhì)化代幣 ) 與 NFT( 非同質(zhì)化代幣 ) 兩類項目在上面部署。截止到 2023-11-16 日，總共有 16,976 個 Token 基于該協(xié)議發(fā)行，龍頭 FT $PIPE 已經(jīng)有數(shù)百倍的漲幅。

PIPE 協(xié)議獨特優(yōu)點

• UTXO 模型的兼容性：RUNES 協(xié)議與比特幣的 UTXO（未花費交易輸出）模型緊密相連，PIPE 協(xié)議沿用了這一特性，確保與比特幣的原生架構(gòu)兼容。
• 簡化的操作流程：RUNES 的設計簡潔，易于理解和操作，PIPE 協(xié)議也采用了類似的簡化方法，使用戶易于交互。
• 公平鑄造機制：BRC-20 考慮到了代幣鑄造過程中的公平性問題，PIPE 協(xié)議也吸收了這一點，提供了一個公平的鑄造機制。

PIPE 協(xié)議潛在問題

• 技術復雜性：實現(xiàn) PIPE 協(xié)議需要在比特幣的現(xiàn)有框架內(nèi)添加額外的復雜性，這可能使得理解和實施該協(xié)議對于普通用戶和開發(fā)者來說更具挑戰(zhàn)性。

3.1.5 Taproot Assets 協(xié)議

Taproot Assets 協(xié)議是什么

Taproot 資產(chǎn)協(xié)議（Taproot Asset Protocal）是建立在比特幣區(qū)塊鏈上的 Taproot 原生資產(chǎn)覆蓋層，主要功能有資產(chǎn)發(fā)行和轉(zhuǎn)移。

Taproot Assets 協(xié)議為什么會出現(xiàn)

Taproot Assets 協(xié)議主要解決了在比特幣區(qū)塊鏈上有效且高效地發(fā)行和轉(zhuǎn)移任意資產(chǎn)的問題。這個協(xié)議特別關注于將這些操作保持在鏈外，以避免區(qū)塊鏈的區(qū)塊空間的浪費。

早期的比特幣資產(chǎn)協(xié)議的諸多嘗試，如 Mastercoin 和 Counterparty，使用了 OP_RETURN 操作碼在比特幣的主鏈上直接表示資產(chǎn)。這導致了比特幣公鏈的數(shù)據(jù)膨脹和效率問題。Taproot Assets 通過在鏈外表示和操作資產(chǎn)，減少了對主鏈空間的需求。同時，Taproot Assets 通過引入可以在鏈外操作的資產(chǎn)腳本，提高了資產(chǎn)的可編程性和隱私性。

Taproot Assets 協(xié)議主要依賴以下關鍵技術：

• Merkle-Sum Sparse Merkle Trees (MS-SMTs): 這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)用于有效地證明資產(chǎn)的存在、非存在以及資產(chǎn)的分割和合并。它支持證明特定資產(chǎn)的總量，從而保證資產(chǎn)不會在傳輸過程中被無端創(chuàng)造或銷毀。
• Taproot Asset Trees: 這是一個嵌入在 Taproot 腳本樹中的結(jié)構(gòu)，用于承載資產(chǎn)。每個資產(chǎn)通過一系列 MS-SMTs 來表示，每個資產(chǎn) ID 對應一個 MS-SMT。

MS-SMTs 結(jié)構(gòu)示意圖（來源：Taproot Assets on Lightning）

Taproot Assets 協(xié)議現(xiàn)狀介紹

資產(chǎn)情況

生態(tài)情況

目前 Taproot Assets 生態(tài)尚處于初生狀態(tài)，成熟的項目、資產(chǎn)和參與者較少，沒有成熟的交易市場。其中最著名的頭部項目為 Nostr Assets。

Nostr Assets 現(xiàn)在一共創(chuàng)建了兩種代幣 Trick 和 Treat。Nostr Assets 之前已經(jīng)向 7900 多個 Nostr 地址空投了 Taproot 資產(chǎn) Trick 和 Treat，每個地址大概 1 萬個，單號成本幾乎為零，單號利潤最高達 1000 多倍。

NostrAssets 產(chǎn)品有以下特點：

• 無 gas fee：通過 NostrAsset 網(wǎng)?客戶端或其他 Nostr 上的去中心化社交消息應用傳輸 Taproot Assets，無 Gas 費。
• 公平發(fā)售：Nostr Assets 推出了公平發(fā)售 Taproot Assets 的功能，類似 eth 上部署合約代幣一樣，設置代幣名字，symbol，總量，進度，還有頭像，以及其他社交信息。

Taproot Assets 協(xié)議獨特優(yōu)點

• 適應性好：Taproot Assets 完全基于 UTXO，這意味著它可以與 RGB、Lightning、DLC 等比特幣原生技術很好地集成。
• 交易成本低：Taproot Assets 直接與閃電網(wǎng)絡集成。 這意味著用戶可以使用 Taproot 交易啟動閃電通道，并在單筆比特幣交易中將 BTC 和 Taproot 資產(chǎn)存入閃電通道。
• 鏈上資源占用?。篢aproot Assets 使用 Taproot 在比特幣上創(chuàng)建資產(chǎn)。數(shù)據(jù)存儲在主根樹中，代幣元數(shù)據(jù)默認存儲在創(chuàng)建者的設備上，或者可選地存儲在稱為「Universe」的鏈下數(shù)據(jù)倉庫 / 索引器中。 這意味著大型交易的鏈上足跡很小。
• 更高效：用戶可以一次鑄造三個新類別的三種不同資產(chǎn)，只需支付一次礦工費，然后通過一個 vPSBT 將所有新鑄造的資產(chǎn)出售給使用不同 Taproot 資產(chǎn)付款的買家，而無需支付每次資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的費用。

Taproot Assets 協(xié)議潛在問題

• 中心化程度高：Taproot Assets 必須依賴第三方存儲索引器。 如果沒有存儲索引器，這些代幣將永遠丟失。 因此，用戶要么自己運行 BTC 全節(jié)點和 Taproot Assets 客戶端，要么完全依賴一個中心化服務器交易 Taproot Assets Token。所以這種解決方案也是 BTC 代幣協(xié)議中最中心化的解決方案。
• 籌碼分配不公平：用戶無法直接在 BTC 主網(wǎng)發(fā)送交易自行鑄造代幣。 相反，有一個項目方地址一次性發(fā)行（或注冊）所有代幣，然后項目方將它們轉(zhuǎn)移到閃電網(wǎng)絡。分配依托機構(gòu)，也需要機構(gòu)來背書和運維，項目創(chuàng)建者掌控整個資產(chǎn)發(fā)行流程。

3.2 擴容方案

比特幣擴容方案可分為鏈上擴容和鏈下擴容兩種思路。鏈上擴容是想直接通過改變區(qū)塊大小或數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)從而達到提高處理交易能力的解決方案，例如從 BTC 分叉出來 BCH 和 BSV。鏈下擴容是在比特幣主鏈以外，建立第二層交易網(wǎng)絡，例如：閃電網(wǎng)絡、側(cè)鏈技術等。

因為鏈上擴容方案技術難度大，且造成 BTC 社區(qū)共識的分裂，因此如今鏈下擴容方案成為了主流。現(xiàn)階段，鏈下擴容方案主要有以下幾類：

• 狀態(tài)通道：如閃電網(wǎng)絡 (Lightning)，可以使部分高頻交易轉(zhuǎn)移至鏈下
• 側(cè)鏈技術：如 Liquid、Stacks 和 Rootstock
• 其他：利用 Rollup 技術和欺詐證明的 BitVM

3.2.1 Lightning 閃電網(wǎng)絡

Lightning 閃電網(wǎng)絡是什么

比特幣閃電網(wǎng)絡是一種旨在提高比特幣交易速度和效率的二層協(xié)議。它通過在比特幣區(qū)塊鏈的基礎上創(chuàng)建了一個額外的交易層來實現(xiàn)。比特幣閃電網(wǎng)絡的概念最初是在 2015 年提出的。這個概念由 Joseph Poon 和 Thaddeus Dryja 在他們的白皮書中詳細介紹。比特幣閃電網(wǎng)絡的實際部署是在 2018 年，Lightning Labs 宣布了 LND（Lightning Network Daemon）的初始發(fā)布，標志著閃電網(wǎng)絡的正式落地。

Lightning 閃電網(wǎng)絡為什么出現(xiàn)

比特幣閃電網(wǎng)絡的出現(xiàn)是因為隨著比特幣的普及，比特幣的交易量顯著提升，但由于比特幣的設計是大約每 10 分鐘出一個區(qū)塊，且區(qū)塊大小有限，比特幣網(wǎng)絡開始面臨交易擁堵的問題，導致交易確認時間變長和交易費用的上升。為了解決這個問題，2015 年，Joseph Poon 和 Thaddeus Dryja 發(fā)表了一篇白皮書，首次提出了閃電網(wǎng)絡的概念。

這個提議旨在通過建立一個在比特幣之上的二層網(wǎng)絡來加快交易速度并降低成本。閃電網(wǎng)絡作為一種二層協(xié)議，它允許用戶在比特幣區(qū)之外建立支付通道，進行交易。只有當通道開啟和關閉時，交易信息才會被記錄在主區(qū)塊鏈上。這樣大量交易可以在區(qū)塊鏈之外進行，大幅減少了區(qū)塊鏈的負擔。

Lightning 閃電網(wǎng)絡現(xiàn)狀介紹

截止 2023 年 11 月 22 號，根據(jù) Glassnode 數(shù)據(jù)顯示，比特幣閃電網(wǎng)絡目前的比特幣規(guī)模約為 5341.2 枚 BTC，折合美金約 $197,623,444。

比特幣閃電網(wǎng)絡容量（數(shù)據(jù)來源：Glassnode）

比特幣閃電網(wǎng)絡目前的通道數(shù)量為 62,385 個，主要集中在美國，加拿大，德國。

比特幣閃電網(wǎng)絡節(jié)點數(shù)量（數(shù)據(jù)來源：Glassnode）

Lightning 閃電網(wǎng)絡獨特優(yōu)點

比特幣閃電網(wǎng)絡的主要優(yōu)點如下：

• 快速交易：閃電網(wǎng)絡允許