摘要：白皮書中表示，除了多貨幣背書Libra幣(LBR)之外，我們通過增加單貨幣穩(wěn)定幣來擴(kuò)展Libra網(wǎng)絡(luò)。希望與世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央銀行以及金融機(jī)構(gòu)合作，以隨著時(shí)間的推移擴(kuò)展Libra網(wǎng)絡(luò)上可用單貨幣穩(wěn)定幣的數(shù)量。...

外匯天眼APP訊 : 全球社交巨頭Facebook主導(dǎo)的虛擬貨幣——Libra項(xiàng)目最新方案正變得更加合規(guī)。

2019年6月，由facebook牽頭發(fā)布的Libra項(xiàng)目白皮書重磅發(fā)布，在互聯(lián)網(wǎng)和金融界引發(fā)了廣泛討論。美國國會(huì)多次針對該項(xiàng)目舉辦聽證會(huì)，討論其在金融安全、數(shù)據(jù)隱私和監(jiān)管合規(guī)方面的爭議，態(tài)度較為消極。

此后將近一年時(shí)間里，Libra幾經(jīng)波折，一方面，面臨著來自監(jiān)管合規(guī)的巨大壓力，另一方面，原本擬參與的知名支付機(jī)構(gòu)相繼退出，讓Libra愿景難以實(shí)現(xiàn)。

日前，沉寂多時(shí)的Libra有了新動(dòng)作，發(fā)布了經(jīng)過修改后的第二版白皮書，相較第一版內(nèi)容，更新后的白皮書增加了大量關(guān)于合規(guī)方面的設(shè)計(jì)，有些觀點(diǎn)認(rèn)為這是對監(jiān)管的妥協(xié)。另外，在原先備受關(guān)注的錨定貨幣方面，在原本錨定一籃子貨幣的設(shè)計(jì)上，增加了將“提供錨定單一法幣的穩(wěn)定幣”的內(nèi)容。并進(jìn)一步完善了關(guān)于資產(chǎn)儲備的保護(hù)措施。

總體來看，在新版白皮書中，Libra項(xiàng)目進(jìn)行了四項(xiàng)關(guān)鍵更改：

1、除了提供錨定一籃子法幣的幣種外，還將提供錨定單一法幣的穩(wěn)定幣； 2、通過強(qiáng)大的合規(guī)性框架提高Libra支付系統(tǒng)的安全性； 3、在保持其主要經(jīng)濟(jì)特性的同時(shí)，放棄向無許可公有鏈系統(tǒng)的過渡計(jì)劃； 4、為Libra的資產(chǎn)儲備建立強(qiáng)大的保護(hù)措施。

新增錨定單一幣種穩(wěn)定幣

白皮書中這樣寫道，盡管我們一直希望Libra網(wǎng)絡(luò)能夠補(bǔ)充法定貨幣，而不是與之競爭，但人們共同關(guān)心的一個(gè)主要問題是，如果Libra網(wǎng)絡(luò)達(dá)到相當(dāng)大的規(guī)模，并進(jìn)行大量Libra幣( LBR)支付，則多貨幣背書的Libra幣( LBR)可能會(huì)干擾貨幣主權(quán)和貨幣政策。

白皮書中表示，除了多貨幣背書Libra幣( LBR)之外，我們通過增加單貨幣穩(wěn)定幣來擴(kuò)展Libra網(wǎng)絡(luò)。最初是從提議的一籃子 LBR幣中的某些貨幣開始(例如，LibraUSD或 USD，LibraEUR或 EUR，LibraGBP或 GBP， LibraSGD或 SGD)。

白皮書介紹，每種單一貨幣穩(wěn)定幣，都將有充分的儲備金支持，儲備金包括現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物以及以該貨幣計(jì)價(jià)的非常短期的政府證券。希望與世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央銀行以及金融機(jī)構(gòu)合作，以隨著時(shí)間的推移擴(kuò)展Libra網(wǎng)絡(luò)上可用單貨幣穩(wěn)定幣的數(shù)量。

而多貨幣穩(wěn)定幣 LBR將僅僅是Libra網(wǎng)絡(luò)上某些單一貨幣穩(wěn)定幣的數(shù)字組合，它將以固定的權(quán)重來定義，正如國際貨幣基金組織(IMF)的特別提款權(quán)(SDR)。 LBR可以作為一種高效的跨境結(jié)算貨幣，也可以作為一種中立、低波動(dòng)性的選擇，供尚未在網(wǎng)絡(luò)上建立單一貨幣穩(wěn)定幣的國家人民及企業(yè)使用。

這種方法還有一個(gè)額外的好處，即允許網(wǎng)絡(luò)支持更廣泛的國內(nèi)使用案例，并在中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)可用時(shí)，為其無縫集成提供一條清晰的路徑。

值得注意的是，在發(fā)行穩(wěn)定幣方面，Libra白皮書特意提及了與監(jiān)管的配合。

“最初，libra協(xié)會(huì)(以下簡稱協(xié)會(huì))希望基于相關(guān)貨幣中流動(dòng)性高且安全的政府證券市場的存在，提供少量的單貨幣穩(wěn)定幣。我們希望與世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、央行及金融機(jī)構(gòu)合作，隨著時(shí)間的推移，擴(kuò)大Libra網(wǎng)絡(luò)上可用的單貨幣穩(wěn)定幣的數(shù)量，并探索與它們直接監(jiān)管的技術(shù)、操作和法律要求。特別是，如果在網(wǎng)絡(luò)上沒有單貨幣穩(wěn)定幣的地區(qū)，采用這些穩(wěn)定幣會(huì)引起人們對貨幣替代的擔(dān)憂，則協(xié)會(huì)可與相關(guān)中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，在Libra網(wǎng)絡(luò)上提供一種穩(wěn)定幣。協(xié)會(huì)歡迎有關(guān)如何幫助支持當(dāng)?shù)刎泿藕秃暧^審慎政策的反饋。”

通過穩(wěn)健的合規(guī)性框架提高Libra支付系統(tǒng)安全性

Libra的目標(biāo)是建立一個(gè)系統(tǒng)，以確保遵守適用的法律和法規(guī)，同時(shí)支持開放及金融包容目標(biāo)。集成保障措施，使人們和企業(yè)可以信任Libra支付系統(tǒng)的安全性和完整性。

協(xié)會(huì)吸收了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反饋意見，并繼續(xù)為金融合規(guī)和全網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)管理制定一個(gè)全面的框架，并為反洗錢、打擊資助恐怖主義、遵守制裁以及防止非法活動(dòng)制定強(qiáng)有力的標(biāo)準(zhǔn)。

這包括建立一個(gè)金融情報(bào)職能部門(FIU職能部門)，以幫助支持和維護(hù)網(wǎng)絡(luò)參與者的運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)。Libra網(wǎng)絡(luò)將參與者分為四類：(i)指定經(jīng)銷商；(ii)在金融行動(dòng)特別工作組(FATF)成員管轄區(qū)中注冊成為虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商(VASP，包括交易所和托管錢包)，或在金融行動(dòng)特別工作組(FATF)成員管轄區(qū)注冊，并被允許在該等許可下執(zhí)行VASP活動(dòng)(受監(jiān)管的 VASP)；(iii)已完成由協(xié)會(huì)批準(zhǔn)認(rèn)證程序的VASP(認(rèn)證VASP)；(iv)尋求通過Libra網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易或提供服務(wù)的所有其他個(gè)人和實(shí)體(非托管錢包)。

非托管錢包可以實(shí)現(xiàn)金融包容、廣泛的競爭以及負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新，從而促進(jìn)為無銀行賬戶人士創(chuàng)建服務(wù)。但由于他們的活動(dòng)可能會(huì)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此他們將受到余額及交易額方面的限制。最初，該網(wǎng)絡(luò)將只對指定經(jīng)銷商和受監(jiān)管的VASP開放，而協(xié)會(huì)則根據(jù)從監(jiān)管機(jī)構(gòu)收到的反饋，繼續(xù)開發(fā)其他VASP的認(rèn)證流程以及針對無托管錢包的合規(guī)框架。協(xié)會(huì)打算在相關(guān)合規(guī)框架最終確定之后，允許經(jīng)認(rèn)證的VASP和非托管錢包使用Libra網(wǎng)絡(luò)。

100%準(zhǔn)備金和減輕風(fēng)險(xiǎn)，著重考慮流動(dòng)性

Libra將實(shí)行100%準(zhǔn)備金。這意味著儲備將持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物以及非常短期的政府證券，它們至少要相當(dāng)于流通中的 Libra幣的價(jià)值。

白皮書解釋，這與銀行是不同的，銀行只持有部分現(xiàn)金儲備和其他流動(dòng)資產(chǎn)(如10%)來償還存款負(fù)債，其余資產(chǎn)則由貸款和其他非流動(dòng)資產(chǎn)組成(也稱為部分準(zhǔn)備金銀行業(yè)務(wù))。流動(dòng)資產(chǎn)的全面支持，對于抑制擠兌和穩(wěn)定支付體系是非常重要的。再加上對透明度和可審計(jì)性的承諾，每一枚Libra幣的100% 準(zhǔn)備金，將助于確保人們和企業(yè)有信心將他們的Libra幣兌換成當(dāng)?shù)刎泿拧?/p>

在準(zhǔn)備金構(gòu)成方面，流動(dòng)性是重要考慮因素。為了使Libra網(wǎng)絡(luò)有償付能力，并且Libra支付系統(tǒng)隨著時(shí)間的推移而平穩(wěn)運(yùn)行，準(zhǔn)備金將只依賴于高質(zhì)量的流動(dòng)資產(chǎn)，或能夠迅速轉(zhuǎn)換為高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)的資產(chǎn)。特別是，將要求儲備至少包括80%非常短期(剩余期限不超過3個(gè)月)的政府證券，這些政府證券由信用風(fēng)險(xiǎn)非常低的主權(quán)國家發(fā)行(例如，標(biāo)準(zhǔn)普爾的A+評級和穆迪的A1評級，或者更高)，并且其證券交易在高流動(dòng)性的二級市場。而剩下的20%，將以現(xiàn)金的形式持有，隔夜資金將流入貨幣市場基金，這些基金投資于風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性狀況相同的短期(剩余期限不超過一年)政府證券。

為了應(yīng)對貨幣風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成儲備金資產(chǎn)的貨幣構(gòu)成，應(yīng)與未償還的單貨幣穩(wěn)定幣(包括構(gòu)成未償付 LBR的單貨幣穩(wěn)定幣)的構(gòu)成相匹配。這種設(shè)置，預(yù)計(jì)將反映在Libra的FINMA支付系統(tǒng)許可證中，其將有助于降低利率、流動(dòng)性和信貸風(fēng)險(xiǎn)。

在監(jiān)管方面，白皮書特意提出，Libra協(xié)會(huì)歡迎監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央銀行或國際組織(如IMF)在協(xié)會(huì)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)FINMA的指導(dǎo)下監(jiān)督和控制 LBR，F(xiàn)INMA可以監(jiān)督、控制權(quán)重和組成部分，以盡量減少波動(dòng)。

如果Libra網(wǎng)絡(luò)在保管其任何短期政府證券、現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物時(shí)面臨負(fù)收益，它將不得不通過其他收入流(如交易和其他費(fèi)用)來支付這些成本。儲備資產(chǎn)的正利息(如果有的話)將用于支付系統(tǒng)成本，確保交易的低費(fèi)用，增加所需的資本緩沖，并支持增長和采用。準(zhǔn)備金利息分配規(guī)則將事先制定，并由協(xié)會(huì)監(jiān)督。另外，Libra幣的持有者不會(huì)從儲備中得到回報(bào)。

數(shù)字貨幣板塊現(xiàn)“三連板”，多家公司澄清

受DC/EP落地等相關(guān)消息的影響，A股數(shù)字貨幣板塊近日表現(xiàn)強(qiáng)勢，多股連日走高，但也有相關(guān)公司已發(fā)公告澄清。

4月17日，數(shù)字貨幣板塊早盤走高，午后卻持續(xù)回落，最終收跌0.9%。截至收盤，匯金股份三連板，眾應(yīng)互聯(lián)、海聯(lián)金匯兩連板，聚龍股份、廣電運(yùn)通、科達(dá)股份等個(gè)股跟漲。

17日，匯金股份、聚龍股份、古鰲科技接連發(fā)布了澄清公告。

匯金股份公告稱，截至目前，公司主營業(yè)務(wù)主要分為智能制造業(yè)務(wù)、信息化綜合解決方案與技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)中并未涉及數(shù)字貨幣相關(guān)內(nèi)容，公司截至目前尚無數(shù)字貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)收入且公司未參與央行數(shù)字貨幣的研發(fā)工作。數(shù)字化貨幣作為一種新應(yīng)用場景，其發(fā)展空間及相應(yīng)影響目前尚無法明確，具體推廣時(shí)間、形式及對公司后續(xù)業(yè)務(wù)影響均存在不確定性。

聚龍股份公告稱，公司主營業(yè)務(wù)一直圍繞金融安全智能終端及數(shù)字化服務(wù)為央行及商業(yè)銀行提供業(yè)務(wù)解決方案，對央行發(fā)行數(shù)字貨幣工作保持密切關(guān)注，對數(shù)字貨幣相關(guān)技術(shù)保持敏感性。但截至目前，公司收入結(jié)構(gòu)中尚未有數(shù)字貨幣產(chǎn)品或技術(shù)成果產(chǎn)生直接業(yè)務(wù)收入，公司未直接參與央行數(shù)字貨幣的研發(fā)工作。如公司未來有相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展，將根據(jù)深交所相關(guān)信息披露指引的要求，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

古鰲科技4月17日晚發(fā)布澄清公告稱，截至目前，公司業(yè)務(wù)收入中并未有關(guān)于數(shù)字貨幣的研發(fā)成果而直接產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入。公司未直接參與央行數(shù)字貨幣的研發(fā)工作。同時(shí)，公司會(huì)積極關(guān)注數(shù)字貨幣技術(shù)給銀行科技帶來的市場商機(jī)。