摘要：此外，像Tether、Coinbase的USDCoin和Gemini的GeminiDollar這類有美元背景的穩(wěn)定資產(chǎn)是最活躍的，而那些有黃金背景的穩(wěn)定資產(chǎn)則最有可能失敗。圖片來自BlockData以下是目前現(xiàn)有的或正在開發(fā)的穩(wěn)定幣列表:1、中心化資產(chǎn)抵押發(fā)行的穩(wěn)定幣由法定(或傳統(tǒng)資產(chǎn))儲(chǔ)備支持，用現(xiàn)實(shí)世界中的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，創(chuàng)造出數(shù)字世界中的穩(wěn)定貨幣。...

摘要：目前市場上有超過200個(gè)穩(wěn)定幣，你需要了解今年以來區(qū)塊鏈最活躍的行業(yè)。

2019年對(duì)于穩(wěn)定幣和去中心化金融的發(fā)展來說是巨大的一年，尤其是在以太層區(qū)塊鏈上的項(xiàng)目。Blockdata在Blockchain.com、Stable report和consensus sys近期工作的基礎(chǔ)上，撰寫了一份出色而全面的報(bào)告，對(duì)目前的穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行了大量研究，并發(fā)現(xiàn)了大量的驚人見解。

一些亮點(diǎn):首先，自2017年初以來，已經(jīng)宣布了200多個(gè)穩(wěn)定幣項(xiàng)目，但只有30%的項(xiàng)目尚未公開推出，在撰寫本文時(shí)，已有66個(gè)公開和活躍的穩(wěn)定幣在流通。該報(bào)告還指出，2019/2010年可能是史上規(guī)模最大的穩(wěn)定幣年度。

在已經(jīng)推出的穩(wěn)定幣中，50%的活性穩(wěn)定幣是通過以太網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的。此外，像Tether、Coinbase的USDCoin和Gemini的Gemini Dollar這類有美元背景的穩(wěn)定資產(chǎn)是最活躍的，而那些有黃金背景的穩(wěn)定資產(chǎn)則最有可能失敗。在現(xiàn)存的所有穩(wěn)定幣中，Tether獲得了最多的資金，今年通過IEO籌集了超過10億美元。

穩(wěn)定幣

穩(wěn)定資產(chǎn)是指相對(duì)于目標(biāo)價(jià)格(如美元)保持穩(wěn)定價(jià)值的加密資產(chǎn)。穩(wěn)定幣適用于任何(分散的)應(yīng)用程序，這些應(yīng)用程序需要較低的波動(dòng)閾值才能在區(qū)塊鏈上運(yùn)行。

波動(dòng)性阻礙了加密貨幣作為一種價(jià)值儲(chǔ)存手段的廣泛應(yīng)用。由于它們受到巨大波動(dòng)的影響，它們既不代表一種適當(dāng)?shù)慕粨Q手段，也不代表一種計(jì)算單位。事實(shí)上，如果數(shù)字貨幣的價(jià)值在第二天就會(huì)大幅下跌，那么沒有一家企業(yè)可能會(huì)接受這種貨幣。

波動(dòng)性還使得任何人都更難接受一種貨幣作為一個(gè)“單位”，因?yàn)閷?duì)于它的價(jià)值可能是多少，或者將會(huì)是多少，沒有一個(gè)共同的接受標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)定義，測(cè)量單元應(yīng)該保持穩(wěn)定。因此，波動(dòng)性將原本的加密貨幣轉(zhuǎn)變?yōu)橥稒C(jī)性的加密資產(chǎn)。由于波動(dòng)性較小，加密資產(chǎn)可能已經(jīng)擁有了更廣泛的受眾。

波動(dòng)有很多原因，包括:

公眾觀念不斷轉(zhuǎn)變

新興市場

靜態(tài)的貨幣政策

不受監(jiān)管的市場

用例

必須減低波動(dòng)性的應(yīng)用例子:

1、匯款，以支付在付款過程中的差價(jià)

2、商業(yè)與支付，對(duì)于任何接受日常支付的企業(yè)，法幣或加密資產(chǎn)都避免了波動(dòng)性

3、工資、租金或其他經(jīng)常性付款

4、貸款及預(yù)測(cè)市場(長期發(fā)行)

5、交易與財(cái)富管理。在這種情況下，需要穩(wěn)定幣，因?yàn)樗鼈?

?啟用以美元計(jì)價(jià)的交易對(duì)，而不是比特幣或以太

?啟用fiat-rate (ETH或BTC除外)

?通過簡單地顯示fiats的波動(dòng)，使其更容易被看到和采用

?提供套利機(jī)會(huì)

6、價(jià)值儲(chǔ)存，用于長期對(duì)沖:例如，礦商支付經(jīng)常性成本以確保穩(wěn)定的收入

換句話說，任何想要在不失去法定貨幣提供的擔(dān)保(例如信任和穩(wěn)定)的前提下，從區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)(透明度、安全性、不變性……)中獲益的人，都需要一種穩(wěn)定的加密貨幣。

穩(wěn)定幣的類型

現(xiàn)有三種主要類型的穩(wěn)定幣——在前面提到的概述中都非常詳細(xì)，我們將在下面的映射中使用它們進(jìn)行分類:

來自Haseeb Qureshi的Stablecoins: designing a price-stable cryptocurrency

Fiat-collateralized（質(zhì)押法幣）

由法定貨幣或大宗商品擔(dān)保的“集中”穩(wěn)定資產(chǎn)。這些例子包括Tether、USD Coin、Gemini和Digix.

Crypto-collateralized（質(zhì)押代幣）

由加密和/或多重資產(chǎn)擔(dān)保的“分散”穩(wěn)定幣。這種穩(wěn)定幣的例子包括MakerDAO、Steem和Alchemint。

Non-collateralized（無抵押）

算法銀行/分散銀行/算法穩(wěn)定機(jī)制。這種穩(wěn)定幣的例子包括Terra、Ampleforth和Element Zero

穩(wěn)定幣中最受歡迎的區(qū)塊鏈

以太坊是一個(gè)明顯的穩(wěn)定幣領(lǐng)導(dǎo)者，在以太坊協(xié)議之上開發(fā)了33個(gè)穩(wěn)定幣。Bitshares以8個(gè)穩(wěn)定幣排名第二，Stellar以6個(gè)穩(wěn)定幣排名第三。

以太坊的主導(dǎo)地位有很多原因。首先，以太坊得益于其先發(fā)優(yōu)勢(shì)，MakerDAO等早期項(xiàng)目選擇在以太坊之上發(fā)行dai。其次，以太坊上的穩(wěn)定程序得益于健壯的現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施和易于使用ERC20令牌標(biāo)準(zhǔn)。

例如，已經(jīng)兼容錢包、交換和分析工具，如Alethio、Etherscan、MyCrypto等等。當(dāng)新的穩(wěn)定幣打算快速擴(kuò)張和增長時(shí)，相對(duì)于其他區(qū)塊鏈，以太坊更容易做到這一點(diǎn)。

以太坊的企業(yè)版本，如摩根大通使用的Quorum，進(jìn)一步開發(fā)了Ethereum作為穩(wěn)定幣發(fā)行的主要候選。

圖片來自BlockData

穩(wěn)定幣資金

2019年，作為加密行業(yè)籌集資金的一種新方式，首次公開發(fā)行(ipo)已成為趨勢(shì)。值得注意的是，Tether完成了一個(gè)IEO項(xiàng)目，籌集了超過10億美元。

盡管Tether在融資方面的表現(xiàn)蓋過了競爭對(duì)手的風(fēng)頭，但過去兩年里，其他頂級(jí)穩(wěn)定基金項(xiàng)目和公司仍籌集了超過5億美元的資金。例如，Coinbase的USD Coin通過三輪融資籌集了超過2億美元。

圖片來自BlockData

風(fēng)險(xiǎn)投資家明白，如果一個(gè)穩(wěn)定幣獲得成功，就能產(chǎn)生可觀的利潤。像Digital Currency Group、Blockchain Capital和Andreessen Horowitz。事實(shí)上，在所有活躍的穩(wěn)定幣里，有近一半是風(fēng)投支持的。

在過去的兩年中，穩(wěn)定幣的數(shù)量迅速增長。因此，盡管Tether、TrustToken和Dai的市場份額仍然占據(jù)著主導(dǎo)地位，但競爭正在迅速逼近。當(dāng)然，并不是所有的這些項(xiàng)目都能成功，但是在過去的兩年里，穩(wěn)定幣數(shù)量的急劇增長清楚地表明，許多個(gè)人、企業(yè)家和企業(yè)相信，穩(wěn)定幣將對(duì)世界產(chǎn)生巨大的影響。

圖片來自BlockData

以下是目前現(xiàn)有的或正在開發(fā)的穩(wěn)定幣列表:

1、中心化資產(chǎn)抵押發(fā)行的穩(wěn)定幣

由法定(或傳統(tǒng)資產(chǎn))儲(chǔ)備支持，用現(xiàn)實(shí)世界中的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，創(chuàng)造出數(shù)字世界中的穩(wěn)定貨幣。

USDCoin

Coinbase與美元掛鉤的貨幣。

Gemini Dollar

Gemini交易所支持的錨定美元的穩(wěn)定幣。

Tether

基于Omni的穩(wěn)定幣令牌（USDT），現(xiàn)在是穩(wěn)定幣市場的領(lǐng)導(dǎo)者

TrueUSD(由TrustToken團(tuán)隊(duì)提供)

美元支持的穩(wěn)定加密貨幣(TUSD)，專注于透明，建立在以太坊之上。

Digix Gold Tokens

Gold-Stable令牌(DGX)。1DGX =新加坡金庫里的1克黃金。

EURS

法幣擔(dān)保的EIP-20穩(wěn)定令牌，由EUR支持，帶有驗(yàn)證流，由stasis推出。

Globcoin.io

由一籃子法定貨幣為錨定物的穩(wěn)定貨幣(GLX)。

PAX

與美元掛鉤的穩(wěn)定，支持Paxos標(biāo)準(zhǔn)。

StrongholdUSD

由大本營金融服務(wù)公司(financial services)提供的錨定美元的穩(wěn)定資產(chǎn)。

Jibrel(由Jibrel網(wǎng)絡(luò)推出)

穩(wěn)定幣(jUSD、 jEUR…)有廣泛的資產(chǎn)支持，建立在以太層區(qū)塊鏈之上。

PHI(由dfinity網(wǎng)絡(luò)推出)

通過貸款抵押的算法維護(hù)穩(wěn)定利率的穩(wěn)定幣。

Saga

資產(chǎn)支持加密貨幣(SGA)是由受監(jiān)管的銀行機(jī)構(gòu)持有的儲(chǔ)備貨幣，相對(duì)于SDR(一籃子貨幣)保持穩(wěn)定。

PHP Bitspark

Bitspark交易所的一種穩(wěn)定幣，與菲律賓比索掛鉤。

GBT

Hellogold的一個(gè)以黃金為擔(dān)保物的穩(wěn)定幣

Libra

由Facebook創(chuàng)建，預(yù)計(jì)將于2020年推出，由一籃子金融資產(chǎn)支持。

Stably

儲(chǔ)備支持的穩(wěn)定幣（穩(wěn)定美元），通過公開市場操作調(diào)整供應(yīng)。

eToro Native Tokens

Gibraltar-based交易所推出了一系列與全球貨幣掛鉤的穩(wěn)定貨幣，包括伊托羅盧布(RUBX)和伊托羅元(CNYX)

THBEX

由Everex推出的THBEX是一款與泰國Bhat掛鉤的穩(wěn)定幣

Stronghold USD(由Stronghold 和 IBM推出)

Stronghold USD代幣以多種法定貨幣為后盾，以美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(Federal Deposit Insurance Corporation)擔(dān)保的星形網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)。

USD Coin(由Circle和CENTRE推出)

用于加密支付和交易的法定令牌(USDC)(使用CENTRE，一個(gè)涉及實(shí)際資產(chǎn)儲(chǔ)備的穩(wěn)定系統(tǒng)項(xiàng)目框架，由中心網(wǎng)絡(luò)成員發(fā)行，并由中心審計(jì))。

X8currency

由一籃子法定貨幣和實(shí)物黃金儲(chǔ)備支持的穩(wěn)定加密貨幣(X8X)。

2、去中心化抵押品支持的穩(wěn)定幣

由加密資產(chǎn)支持，使用加密貨幣作為超額抵押，當(dāng)?shù)盅浩返膬r(jià)格下跌時(shí)，用戶可以及時(shí)補(bǔ)倉，否則將對(duì)抵押品進(jìn)行強(qiáng)制清算用來保證穩(wěn)定幣價(jià)格。

Bitshares

穩(wěn)定的加密貨幣(Smarctoins: BitUSD, BitCNY)，價(jià)值由多種資產(chǎn)(包括加密資產(chǎn))支持，使用衍生工具。

Havven.io

由fees、分布式抵押品池和發(fā)行機(jī)制支持的穩(wěn)定資產(chǎn)(nUSD)。

MakerDAO

分布式系統(tǒng)發(fā)行穩(wěn)定債券(DAI)，對(duì)ETH穩(wěn)定，有多種資產(chǎn)支持(目前只有ETH，但目標(biāo)是開放一個(gè)多抵押品版本)。由MKR持有者維護(hù)。與衍生工具相似。

StatiCoin

由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行支持的穩(wěn)定貨幣系統(tǒng)，將投機(jī)者與購買代幣的對(duì)沖者相匹配，對(duì)沖者購買“穩(wěn)定貨幣”以創(chuàng)造穩(wěn)定。

Alchemint

Stablecoins (SDUSD)建立在NEO上，由資產(chǎn)池(法幣和加密貨幣)支持。

Augmint

數(shù)字令牌(A-EUR，它們的歐元穩(wěn)定令牌)瞄準(zhǔn)的是使用穩(wěn)定儲(chǔ)備和智能合約模仿其機(jī)制的法定貨幣。

Boreal(由aurora-dao推出)

穩(wěn)定的加密資產(chǎn)(Boreals)由以太儲(chǔ)備、貸款債務(wù)和dapp背書支持。

Celo

穩(wěn)定的代幣與法定貨幣掛鉤，由多元化、超額擔(dān)保、可審計(jì)的加密資產(chǎn)儲(chǔ)備作為后盾。

Reserve(由Reserve Research團(tuán)隊(duì)提供)

令牌由鎖定在智能合約中的加密資產(chǎn)穩(wěn)定，“完全”分散。

Sweetbridge

鏈上擔(dān)保的穩(wěn)定幣(Bridgecoins)。

Unum

由多種加密貨幣和簡單的儲(chǔ)備機(jī)制支持的穩(wěn)定幣。

3、算法銀行（Seigniorage Shares）

充當(dāng)(部分)分散的銀行，并納入彈性供應(yīng)機(jī)制。通常涉及一些附屬頭寸、算法規(guī)則和復(fù)雜的穩(wěn)定機(jī)制。

（無需任何公司或資產(chǎn)作為背書，而是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣數(shù)量理論，根據(jù)貨幣市場價(jià)值的變化來增加或減少貨幣的供給量，算法銀行控制的貨幣發(fā)行方對(duì)貨幣供給的控制手段類似發(fā)行法幣的政府或央行進(jìn)行宏觀調(diào)控的貨幣制度，不同的是，它使用去中心化的智能合約算法來代替中央銀行實(shí)現(xiàn)這一過程。）

BitBay Official

加密貨幣(BAY)的目標(biāo)是通過使用“液體”和“凍結(jié)”令牌以及分散的治理機(jī)制的動(dòng)態(tài)掛鉤來穩(wěn)定。

NuBits

加密貨幣(USNBT)通過發(fā)行機(jī)制和托管授權(quán)來保持穩(wěn)定。

SteemDollar

令牌(SBD)將穩(wěn)定在Steem區(qū)塊鏈上。以1:1美元的兌換率-基于可轉(zhuǎn)換票據(jù)系統(tǒng)。

Basis

(如Basecoin):通過智能合約發(fā)行穩(wěn)定債券，充當(dāng)中央銀行，通過發(fā)行債券來抬高和降低價(jià)格。

Carbon

通過市場參與者的彈性供給，由Hedera Hashgraph提供動(dòng)力。

Corion

由自動(dòng)通貨膨脹/通貨緊縮控制來維持價(jià)格的加密貨幣。

Fragments

穩(wěn)定(低波動(dòng)性)令牌(美元碎片)，具有可審計(jì)的儲(chǔ)備和貨幣供應(yīng)政策。

Kowala

加密貨幣(kCoin)對(duì)fiats、crypto和其他類型的資產(chǎn)保持穩(wěn)定，使用算法和基于市場的預(yù)言來維護(hù)。

Topl

穩(wěn)定的加密貨幣(Polys)，由發(fā)行和贖回令牌的Topl基金會(huì)穩(wěn)定的一籃子資產(chǎn)支持。

StableUnit

代幣(STB)通過靈活的供求關(guān)系和通貨膨脹控制機(jī)制來穩(wěn)定。

StableUnit

通過涉及DAO的多個(gè)穩(wěn)定機(jī)制(應(yīng)用各種貨幣系統(tǒng)的加密貨幣儲(chǔ)備)來維護(hù)價(jià)格的令牌。

TerraMoney

與一籃子貨幣(如SDR)和資產(chǎn)掛鉤的加密貨幣，其價(jià)值在算法上穩(wěn)定。涉及分散彈性供應(yīng)機(jī)制。