摘要：支撐這種漲勢(shì)有兩大主要因素，其一，人們樂(lè)觀地認(rèn)為美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將很快首次批準(zhǔn)現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金(ETF)，投資者將在明年1月10日之前知道這場(chǎng)押注是否會(huì)成功。隨著時(shí)間進(jìn)入10月，比特幣迎來(lái)多重利好，10月24日，美國(guó)聯(lián)邦上訴法院也正式裁定，灰度投資(GrayscaleInvestmentsLLC)成功贏得SEC拒絕其申請(qǐng)現(xiàn)貨比特幣ETF的訴訟。...
如果你想提到今年最值得關(guān)注的資產(chǎn)，那無(wú)疑是BTC。2022年暴跌65%后，BTC今年漲幅領(lǐng)先市場(chǎng)。年初的價(jià)格從1.9萬(wàn)美元飆升至年底的4.4萬(wàn)美元，漲幅超過(guò)136%。
支持這種增長(zhǎng)有兩個(gè)主要因素。首先，我們樂(lè)觀地認(rèn)為，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將很快首次允許現(xiàn)貨BTC交易所交易基金(ETF)，投資者將知道賭注是否會(huì)在明年1月10日之前成功。其次，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了一個(gè)鴿派的降息信號(hào)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣也促進(jìn)了數(shù)字貨幣的進(jìn)一步增長(zhǎng)。
但今年BTC的上漲并不順利，今年遭受了兩次挫折。智通金融應(yīng)用程序?qū)⒒仡橞TC今年的趨勢(shì)，并展望明年的前景。
上半年跌跌撞撞:加密銀行爆雷 BTC接觸2.5萬(wàn)美元后，幾次回落到2萬(wàn)美元以上
在去年經(jīng)歷了穩(wěn)定貨幣崩潰和FTX爆炸后，BTC今年逐漸恢復(fù)了失地，年初從1.6萬(wàn)美元上升到2.4萬(wàn)美元，但3月份的“雷聲”阻止了它的增長(zhǎng)，BTC一度跌破2萬(wàn)美元。
數(shù)字貨幣銀行Silvergate于3月發(fā)布公告，稱完成財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)需要大量時(shí)間，不能在3月16日前向美國(guó)證券交易委員會(huì)報(bào)告（SEC）提交10-K年報(bào)。當(dāng)時(shí)更讓投資者驚訝的是，企業(yè)明確警告可能出現(xiàn)資金不足的問(wèn)題，也在評(píng)估一系列后續(xù)事件對(duì)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。
受此影響，不少加密市場(chǎng)公司宣布與Silvergate“割席”。數(shù)字貨幣交易所Coinbase(COIN.US)、加密貨幣金融服務(wù)公司Galaxy Digital和穩(wěn)定幣發(fā)行公司Paxos決定停止使用Silvergate的支付或轉(zhuǎn)賬服務(wù)。此外，數(shù)字貨幣交易所Crypto.com、Bitstamp和加密貨幣公司Gemini隨后宣布暫停使用Silvergate的存款或轉(zhuǎn)賬服務(wù)。
但隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入，企業(yè)有序關(guān)閉銀行業(yè)務(wù)，自愿清算銀行，BTC回歸正軌，四天內(nèi)價(jià)格上漲30%以上，擺脫了Silvergate和硅谷銀行倒閉后全球市場(chǎng)的混亂局面。
崎嶇的第三季度：馬斯克的SpaceX銷售BTC 天內(nèi)一度跌近8%
夏天，加密市場(chǎng)似乎進(jìn)入了“夏眠”。BTC走出數(shù)字貨幣銀行的低谷后，一路上漲，價(jià)格一度超過(guò)3萬(wàn)美元。
但隨著B(niǎo)TC再次跌至3萬(wàn)美元以下，跟蹤比特幣交易量指數(shù)已跌至30個(gè)月低點(diǎn)。K333 根據(jù)Research的數(shù)據(jù)，由于價(jià)格波動(dòng)放緩，7月22日BTC現(xiàn)貨市場(chǎng)7天均值跌至2021年初至今的最低水平。
8月份，BTC跌了個(gè)大跟頭。埃隆·馬斯克SpaceX銷售比特幣的消息加劇了市場(chǎng)焦慮。BTC天內(nèi)跌幅接近8%，此前一度跌破2.6萬(wàn)美元關(guān)口。
BTC突然下跌，導(dǎo)致各交易所大規(guī)模平倉(cāng)。根據(jù)Coinglass的數(shù)據(jù)，隨著價(jià)格的下跌，8月18日有超過(guò)10億美元的頭寸平倉(cāng)。
SpaceX將其持有的比特幣價(jià)值減記了3.73億美元，并出售了這種數(shù)字貨幣。然而，SpaceX出售比特幣的時(shí)間尚不清楚，這也抑制了市場(chǎng)情緒。
BTC的下跌幾乎抹去了貝萊德6月15日意外提交BTCETF審計(jì)后的漲幅。在第一季度飆升72%后，BTC下跌了近9%。
根據(jù)CryptoQuant的數(shù)據(jù)分析，無(wú)論是現(xiàn)貨還是衍生品交易所，8月初持有的BTC總成交量均跌至2018年以來(lái)的最低水平，難以反彈。
持續(xù)的四季度： 現(xiàn)貨ETF傳來(lái)好消息 BTC蓄勢(shì)待發(fā)，直沖4.4萬(wàn)美元
在過(guò)去的幾個(gè)月里，基于BTC現(xiàn)貨ETF有望上市的預(yù)期，比特幣市場(chǎng)一路從2.5萬(wàn)美元漲破4萬(wàn)美元。
隨著時(shí)間進(jìn)入10月，BTC迎來(lái)了多重利好，10月24日，美國(guó)聯(lián)邦上訴法院也正式裁定，灰度投資(Grayscale Investments LLC)成功獲得SEC拒絕申請(qǐng)現(xiàn)貨BTCETF的訴訟。
今年8月，華盛頓特區(qū)巡回上訴法院推翻了SEC阻止ETF的決定。法院表示，“拒絕灰度投資的建議是武斷和反復(fù)無(wú)常的，因?yàn)镾EC未能解釋類似產(chǎn)品的差異。”該裁定只由法院的三名法官作出，SEC可以要求所有法官進(jìn)行審查。
8月份的裁決被數(shù)字貨幣倡導(dǎo)者視為該行業(yè)的分界點(diǎn)，也譴責(zé)了SEC的立場(chǎng)。
隨著市場(chǎng)預(yù)期的BTC現(xiàn)貨ETF“審計(jì)限制”即將到來(lái)，資產(chǎn)管理巨頭貝萊德經(jīng)常會(huì)見(jiàn)交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這也被外界解釋為“好事即將來(lái)臨”的跡象。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，SEC將在明年1月中旬或更早之前允許ETF，這些基金將以低稅收、高成本和高效的ETF方式買賣BTC。SEC在過(guò)去的10年里一直拒絕了這樣的申請(qǐng)。乍一看，這為數(shù)字貨幣的支持者提供了一條救贖之路。一年前，F(xiàn)TX的崩潰引發(fā)了該行業(yè)最大的生存危機(jī)，使長(zhǎng)期主導(dǎo)傳統(tǒng)金融的數(shù)字貨幣反對(duì)者更加大膽。
據(jù)估計(jì)，隨著貝萊德、富達(dá)、景順等重量級(jí)企業(yè)的參與，BTC現(xiàn)貨ETF市場(chǎng)最終可能發(fā)展成為1000億美元的巨人。
展望2024年：BTC還能“飛”得更高
2023年BTC的收入似乎還不夠，還有很多催化因素可能會(huì)推動(dòng)它在2024年漲得更高。
首先，很多人都在關(guān)注可能推出的BTC現(xiàn)貨ETF。包括貝萊德和富達(dá)在內(nèi)的主要投資管理公司已經(jīng)向SEC提交了將此類產(chǎn)品推向市場(chǎng)的申請(qǐng)。許多行業(yè)觀察人士認(rèn)為，這些措施最早將于明年1月獲得批準(zhǔn)。
BTC將從中受益?，F(xiàn)貨ETF不僅為這種數(shù)字貨幣提供了認(rèn)可，而且從根本上合法化了金融服務(wù)業(yè)，許多新資本可能會(huì)流向BTC。更高的需求可能會(huì)推高價(jià)格。
宏觀因素也可能變得更加寬松。隨著通貨膨脹繼續(xù)出現(xiàn)降溫跡象，美聯(lián)儲(chǔ)官員可能計(jì)劃在2024年多次降息。這種寬松的貨幣政策通常有利于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
當(dāng)然，很難知道這種樂(lè)觀情緒在多大程度上影響了比特幣的價(jià)格。但這些仍然是潛在的積極發(fā)展，值得關(guān)注。
也許最強(qiáng)大的催化劑是BTC明年的減半。每四年發(fā)生一次，這將減少進(jìn)入市場(chǎng)的BTC新供應(yīng)的一半。這種供應(yīng)減少和需求上升的結(jié)合通常對(duì)比特幣非常有利。下一次減半預(yù)計(jì)將在2024年4月底進(jìn)行。
許多機(jī)構(gòu)也預(yù)測(cè)BTC將繼續(xù)創(chuàng)造輝煌。
摩根士丹利預(yù)測(cè)，BTC將在2024年初減半后反彈。
渣打銀行外匯研究主管杰夫?肯德里克(Geoff Kendrick)最近重申了4月份的價(jià)格預(yù)測(cè)，即到2024年底，比特幣市場(chǎng)將達(dá)到10萬(wàn)美元。該行表示，這將受到許多ETF批準(zhǔn)的推動(dòng)。
伯恩斯坦的分析師也加入了對(duì)比特幣的看漲團(tuán)隊(duì)。他們預(yù)測(cè)，由于供應(yīng)原因，BTC在2025年年中可能達(dá)到15萬(wàn)美元。
數(shù)字貨幣企業(yè)Galaxy Digital Holdings創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官M(fèi)ichaell Novogratz預(yù)測(cè)，隨著人們對(duì)SEC可能允許美國(guó)第一個(gè)現(xiàn)貨BTCETF的預(yù)期升溫，BTC有望在一年內(nèi)達(dá)到6.9萬(wàn)美元的峰值。
方舟投資公司(Ark Investment)凱西·伍德的預(yù)測(cè)更加樂(lè)觀，她承認(rèn)到2025年，比特幣的價(jià)格可能會(huì)上漲到65萬(wàn)到150萬(wàn)。
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